Китайская компания Tencent Music Entertainment (TME), ведущая платформа для музыки и развлечений, официально объявила о публичном размещении облигаций на сумму 1 миллиард долларов США. Эмиссия состоит из двух траншей: 500 миллионов долларов с купоном 5,050% и сроком погашения в 2031 году и ещё 500 миллионов долларов с купоном 5,650%, которые должны быть погашены в 2036 году. Ожидается, что бумаги будут котироваться на Гонконгской фондовой бирже.

Новость о размещении облигаций появилась на фоне серьёзного давления на операционную маржу компании. По итогам второго квартала выручка TME выросла на 11,5%, однако чистая прибыль сократилась на 31,9% в годовом исчислении. Акции компании демонстрируют устойчивое снижение: за последние 30 дней доходность упала на 13,33%, а с начала года — на 53,75%. Годовая доходность для акционеров за последние 12 месяцев составила минус 65,4%, хотя за трёхлетний период она остаётся положительной — 30,53%.

Помимо проблем с маржой, компания сталкивается с другими рисками, включая затраты на офлайн-мероприятия и сохраняющийся регуляторный контроль в Китае, что может ослабить позитивные прогнозы по её развитию. В официальном заявлении TME указала, что планирует направить чистую выручку от размещения облигаций на «общие корпоративные цели», включая рефинансирование внешнего долга и выкуп собственных акций. После вычета комиссий андеррайтеров и других расходов компания ожидает получить около 991,9 миллиона долларов.

Облигации со сроком погашения в 2031 году были проданы по цене 99,804% от номинала, а бумаги 2036 года — по 99,638%. Согласно документам, поданным в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), цена была определена 3 сентября, а расчёты по сделке состоятся 10 сентября. Погашение запланировано на 10 сентября соответствующих лет. Ведущими организаторами размещения выступили J.P. Morgan Securities LLC, Goldman Sachs Asia LLC и The Hongkong and Shanghai Banking Corporation. UBS AG Hong Kong Branch, Bank of China Limited и MUFG Securities Asia Limited стали со-ведущими менеджерами сделки.

Ранее, в сентябре 2020 года, TME уже выпускала облигации: 500 миллионов долларов с купоном 2,000% и сроком погашения в 2030 году, которые всё ещё находятся в обращении, и 300 миллионов долларов с купоном 1,375% до 2025 года, которые, по заявлению компании, уже «полностью погашены».