Центробанк расширил линейку ключевых индикаторов денежного рынка, представив срочную версию ставки RUONIA (Russian Overnight Index Average). Индекс рассчитывается на основе данных об однодневных рублёвых операциях, заключённых на Московской бирже с 10:00 до 18:30 по московскому времени. Публикация значений происходит в режиме реального времени с задержкой не более одной минуты.

Классический RUONIA, который Центробанк рассчитывает с 2010 года, является средневзвешенной ставкой по фактическим однодневным кредитным операциям в рублях, совершённым банками друг с другом. Его значение рассчитывается раз в день по итогам торговых сессий и служит ориентиром для множества финансовых инструментов, включая плавающие облигации и деривативы. Новая срочная версия призвана оперативнее отражать текущую ситуацию на межбанковском рынке.

Появление индекса RUONIA в реальном времени связано с развитием технологий и потребностью участников рынка в более частых и точных данных. Котировки обновляются каждую минуту в течение указанного торгового окна, что позволяет точнее оценивать стоимость ликвидности и оперативнее принимать решения. Это особенно важно для трейдеров, управляющих краткосрочными позициями, и для риск-менеджеров.

ЦБ отмечает, что срочный RUONIA рассчитывается по методологии, аналогичной базовому индикатору, но с применением данных, поступающих в режиме потока. В расчёт включаются только сделки, прошедшие процедуру подтверждения и соответствующие критериям отбора. Это обеспечивает репрезентативность показателя и защиту от манипуляций. Оба индекса — дневной и срочный — будут публиковаться на официальном сайте регулятора и через информационные системы биржи.

Внедрение новой метрики соответствует мировой практике, где аналогичные индикаторы в реальном времени, такие как SOFR в США или SONIA в Великобритании, уже активно используются. Эксперты ожидают, что срочный RUONIA может со временем стать новой базой для расчётов по производным финансовым инструментам, таким как свопы и фьючерсы. Его использование также может повысить эффективность управления ликвидностью в банковском секторе.

Для российского финансового рынка это шаг в сторону повышения прозрачности и технологичности. Инструмент даёт более чёткое представление о динамике ставок в течение дня, что полезно как для регулятора при мониторинге ситуации, так и для коммерческих банков при планировании операций. Ожидается, что данные срочного RUONIA будут востребованы при ценообразовании на короткие депозиты и в аналитических моделях.