Кредитные организации держат в Банке России не только обязательные резервы. Часть свободных денег они размещают на так называемых депозитах у регулятора. Для ЦБ это один из способов управлять ликвидностью банковской системы.

В такой схеме банк выступает вкладчиком, а Центробанк — стороной, принимающей средства. Разница с обычным банковским депозитом в том, что ЦБ не нуждается в деньгах для выдачи кредитов: он использует этот механизм как инструмент денежно-кредитной политики. Когда в системе оказывается больше свободной ликвидности, чем нужно, излишек можно связать, разместив его на депозитных счетах в ЦБ.

Банк России проводит такие операции регулярно. Среди них выделяются депозитные аукционы и операции на фиксированных условиях. Аукционный формат предполагает заявки банков с указанием объёма и желаемой ставки, регулятор определяет итоговую сумму и цену размещения. Операции на фиксированных условиях доступны в любой день, когда у кредитной организации появляются временно свободные деньги.

Параметры каждой операции Банк России объявляет заранее: дату, срок, лимит и минимальную ставку. По итогам аукциона публикуются результаты, поэтому участники рынка видят, сколько средств регулятор принял.

Зачем это самим банкам? Прежде всего для размещения коротких остатков. Деньги на счетах не приносят дохода, а депозит в ЦБ даёт процентный доход и при этом остаётся ликвидным инструментом. Средства можно отозвать в соответствии с условиями операции, а у однодневных депозитов срок минимальный.

Ставки по этим операциям привязаны к ключевой ставке. Поэтому депозиты банков в ЦБ дополнительно работают как ориентир для коротких денежных рынков. Если ЦБ повышает ставку, меняется и доходность такого размещения. В результате дорожают межбанковские кредиты, а вслед за ними и кредиты для компаний и граждан. Это один из каналов, через который решение регулятора доходит до экономики.

Банк России определяет максимальный объём средств на депозитных аукционах по своему усмотрению. При избытке свободных рублей в системе он может предложить банкам разместить больше. При нехватке ликвидности объёмы операций сокращают, чтобы деньги оставались в экономике.

Есть и разница с вкладами населения. Обычный банковский вклад — это деньги клиента, которые банк использует для своих операций. Депозит банка в ЦБ — это деньги самой кредитной организации, убранные с рынка на хранение. Для регулятора они скорее резерв, чем ресурс для финансирования.

Объём таких депозитов может заметно меняться. На него влияют бюджетные потоки, спрос на наличные, налоги и общая ситуация с рублёвой ликвидностью. В отдельные дни банки размещают в ЦБ значительные суммы, в другие — забирают их обратно, чтобы покрыть текущие расчёты.

Для обычного человека тема выглядит узкоспециальной. Но именно через такие операции ставка ЦБ переносится на ставки по кредитам и вкладам. Поэтому динамика депозитов банков в Банке России входит в число индикаторов, за которыми следят финансовые аналитики.